Junior Exchange (JEX): концепция
Содержание:
- Стратегические перспективы
- Общая цель концепции
- Сценарии стратегии
- Стартовый период
- Форматы листинга
- Первичные критерии для эмитентов (идеи)
- Роли команд-инишиалов JEX
- Roadmap 2022
- Контакты для партнеров
1. Стратегические перспективы:
- В настоящее время рынок децентрализованных финансов переживает очевидный рост, что привлекает внимание традиционных участников экономики, в том числе крупных компаний и финансовых институтов. На текущий момент они имеют слабое или неразвитое представление о возможностях входа, интеграции с блокчейн-экономикой, и иррационально избегают риски, связанные с конструктивным разрушением (disruption) традиционных бизнес-связей и -моделей, которое может повлиять и на их деятельность.
- В то же время риски упускаемых возможностей, связанные с неспособностью трансформации собственного бизнеса, перехода в блокчейн-экономику и получению значимых конкурентных преимуществ, могут быть более проблемны и даже критичны для традиционных игроков уже в среднесреднеcрочной перспективе: 2-5 лет.
- В данной ситуации большую ценность могут иметь предложения, позволяющие налаживать методы (мосты) трансформации реального сектора в цифровую реальность. Они позволят компаниям реального сектора сформировать собственные бизнес-модели в новой, всецело цифровой экономике, не зависимые от деструктивных ограничений государственной регуляторики и "бумажных" ограничений.
- Одним из таких предложений может стать децентрализованная криптобиржа юниорских проектов (JEX), дающая возможность юниорским компаниям и проектам традиционных участников экономики привлекать финансирование криптоинвесторов, самостоятельно развиваться и формировать экосистемы на основе бурно развивающегося рынка цифровых финансов.
2. Общая цель концепции:
Развитие криптобиржи юниорских проектов/компаний реального сектора экономики (JEX) с собственной средой листинга/запуска (launch pad) с общей капитализацией по TVL котируемых криптоактивов в размере не менее 200 млн. USD через год после завершения стартовой "дорожной карты" проекта.
3. Сценарии стратегии:
- Формирование специальной секции на FlatQube с фокусом (изначально) на зрелые юниорские компании реального сектора (например, добыча и производство commodities, рыночных продуктов, то есть металлы, уголь, углеводороды, нефтепродукты; промышленные товары; другие производства; коммерческая недвижимость, см. раздел "6. Первичные критерии для эмитентов (идеи)").
- Развитие независимой копии ("fork") одной из DEX на Everscale (предположительно, FlatQube; возможно, Flex) с базовым рыночным токеном JEX (рабочее название: JUNA) и отдельным DAO.
- Дальнейший выход на развитие независимой DEX с отличительным кодом и собственными мостами в другие блокчейны.
4. Стартовый период:
- Тестовый старт JEX (первый год) проводится с привлечением компаний/проектов Казахстана:
- на базе наработанных связей команды Blockchain Chamber и ресурсного потенциала сообществ иностранных и внутренних инвесторов, доступ к которым имеется у команды;
- с использованием потенциала развиваемой Торговой палаты по блокчейну и цифровым финансам.
- При этом команды-инишиалы согласились, что даже в рамках тестового старта (периода) не будет публичного заявления о фокусе проекта биржи (JEX) исключительно на казахский бизнес, так как это противоречит общей концепции, идеологии и экономической перспективе децентрализованных финансов, и заявление такого фокуса может оказать даже негативное воздействие на развитие проекта биржи уже в настоящем.
- Уже с самого начала стартового периода на площадку могут привлекаться компании/проекты, в бизнесе или в команде менеджмента ассоциированные с другими территориями, если они соответствуют согласованным критериям листинга.
5. Форматы листинга:
| № | Подход | Описание |
|---|---|---|
| 1. | Обычный подход: Initial DEX Offering (IDO) | Обычное формирование (построение) токена на бирже с выпуском описательного меморандума об участии компании/проекта, развитием отдельного сайта, коммуникациями с инвесторами и т.п. Отсутствует какая-либо традиционная юридическая связь между токеном и обязательствами компании как юридического лица. В то же время компания/проект/базовый инвестор/предприниматель активно участвуют в формировании первичных пулов ликвидности с участием данного токена, а также участвуют в развитии собственной экосистемы проекта (токена). Данный подход подразумевает, что экосистема токена также использует децентрализованную модель бизнеса. |
| 2. | Security токен листинг | Токен привязывается к правам владения (долям, акциям) юридического лица компании/проекта в развитой юрисдикции c благоприятным отношением к криптоактивам. Меморандум (проспект) эмиссии выпускается компанией (юридическим лицом). Эмитент также активно участвует в формировании первичных пулов ликвидности с участием данного токена, снабжая их пары значимым объемом резервных рыночных криптоактивов с большой внешней ликвидностью (USDT, USDC, DAI, UST, BNB, BTC, ETH, EVER и т.д.), в том числе через собственные фиатные фонды. |
| 3. | SPAT (special purpose acquisition token) листинг | Аналог SPAC (special purpose acqusition company) модели на традиционных фондовых биржах, являющейся альтернативой IPO. Токен формируется высокопрофессиональной командой по стандартному курсу (например, 10 USD или 50 EVER) с одновременной публикацией меморандума-заявления о поиске в течение стандартного срока (например, 6 месяцев) реальной компании/проекта высокого потенциала по специально оговоренным целевым (special purpose) критериям (отрасль, технология, финансовые показатели). Подробнее: SPAT |
6. Первичные критерии для эмитентов (идеи)
- Зрелые и развивающиеся независимые юниорские компании реального сектора.
Обычно капитализация таких компаний на альтернативных площадках крупнейших мировых фондовых бирж составляет от 8 до 20 млн. USD. В случае успешного развития в течение 2-3 лет они становятся микрокапами (microcaps) с капитализацией от 30 до 70 млн. USD, и в дальнейшем (еще 2-3 года) могут "выстрелить" до капитализации в районе 1-2 млрд. USD, после чего развиваются как крупные компании с переходом на основные площадки.
- Венчурные и юниорские проекты крупных компаний и финансовых институтов.
- Отраслевой фокус:
(а) добыча металлов, других полезных ископаемых, являющихся рыночными товарами (commodities), промышленные товары (например, прокатные изделия), отрасли, связанные с активами в недвижимости, логистика, др.
(б) инновационные компании в поддержку развития промышленности. - Способность обеспечивать первичные пулы ликвидности в размере не менее 300 тыс. USD и первичные наградные пакеты фарминг-пулов в размере не менее 50 тыс. USD как минимум на полгода.
- Готовность к выдаче в оборотное предложение на старте не менее 30% токенов, в перспективе не менее 70% токенов проекта; в том числе готовность к снижению части собственного стейка посредством сжигания токенов против поступления выручки, часть которой направляется на формирование и поддержку пулов ликвидности. Или, в качестве альтернативы, готовность к выплате дивидендов.
- Готовность к активному участию в развитии экосистемы.
- Готовность возвращения части выручки в формирование и поддержку пулов ликвидности.
7. Роли команд-инишиалов JEX:
| Команда | Первичная ключевая роль | Описание роли |
|---|---|---|
| EverX | Содействие в разработке | Поиск и привлечение команды разработки, технологическая стратегия, обеспечение взаимодействия с ключевыми участниками и инишиалами Everscale, поиск партнеров и др. |
| Blockchain Chamber, IB Partners | Поиск и привлечение проектов | Стартовый поиск проектов и компаний реального сектора (эмитентов и первичных провайдеров ликвидности), обеспечение взаимодействия с традиционными инвесторами и субъектами экономики в Казахстане и Центральной Азии, развитие связей и др. |
| Goldman Digitial | Маркетинг и привлечение инвесторов | Стратегия, маркетинг, технология листинга и маркетмейкинга, привлечение инвесторов и др. |
Команды могут активно участвовать в достижении целей любых других ролей.
8. Roadmap (дорожная карта стартового периода):
Q1 проекта
- Формирование концепции биржи и окончательный выбор сценария развития стартового периода.
- Соглашение инишиалов (начальных учредителей-активистов) биржи.
- Соглашение с командой первичной разработки.
- Формирование маркетинговых материалов для кандидатов в эмитенты.
- Выработка стратегии формирования и поиск пулов (групп) первичных внешних инвесторов (внешних по отношению к уже функционирующим в рамках экосистемы Everscale).
- Запуск и первичное развитие секции на одной из существующих DEX в экосистеме Everscale.
- Возможно: бета-запуск стартового "форка" JEX.
- Привлечение 2-3 эмитентов.
Q2 проекта
- Формирование модели DAO.
- Формирование подробных инструкций и описаний для пользователей (инвесторов и участников биржи).
- Разработка подробных критериев для разных моделей листинга (IDO, SPAT, другие).
- Формирование пула авторизованных профессиональных команд (для SPAT-модели).
- Развитие копии ("форка") JEX.
- Привлечение 7-10 эмитентов.
- Плановый показатель по капитализации в total supply JUNA 30 млн. USD (при 50% выдачи токенов в оборотное предложение).
Q3 проекта
- Запуск площадки DAO (системы децентрализованного управления).
- Активация "бомбы децентрализации" для базового токена биржи.
- Выработка стратегии независимой DEX (сценарий 3).
- Закрепление операционной команды поддержки биржи (через DAO).
- Полный выход в международный формат.
- Плановый показатель по капитализации в total supply JUNA 150 млн. USD (при 70% выдачи токенов в оборотное предложение).