Special Purpose Acquisition Token (SPAT)

1. Определения

SPAT - special purpose acqusition token, токен для приобретения специального назначения
Биржа - любая торговая площадка криптоактивов, централизованная (CEX) или децентрализованная (DEX) криптобиржа
IDO (Initial DEX Offering) - любое формирование (построение) токена на децентрализованной бирже; в отличие от обычного IDO, SPAT-модель фокусируется на работе конкретной команды
Приобретатель SPAT - компания (проект), которая становится владельцем/контролером выпуска токенов после события приобретения.

2. Общее описание модели SPAT

Является аналогом SPAC (special purpose acqusition company, компании по приобретению специального назначения) модели на традиционных фондовых биржах, являющейся альтернативой IPO.
Токен формируется высокопрофессиональной командой по стандартному курсу (например, 10 USD или 50 EVER) с одновременной публикацией меморандума-заявления о поиске в течение стандартного срока (например, 6 месяцев) реальной компании/проекта высокого потенциала по специально оговоренным целевым (special purpose) критериям (отрасль, технология, финансовые показатели).

3. Механизм модели SPAT

С данной компанией заключается соглашение, которая выкупит/приобретет (acquisition) значимый объем эмиссии токенов по специально оговоренной цене (acquisition price) для того, чтобы получить листинг на Бирже. Значительная часть токенов выпускается на Биржу в обращение, и его цена до события приобретения может меняться в зависимости от информации, поступающей от команды. При этом значимая часть поступлений (например, 70%) от продажи токенов блокируется и возвращается инвесторам, в случае, если команде не удается достичь события приобретения в оговоренный срок. Другая часть поступлений (20%) выдается в свободное распоряжение команде для достижения события приобретения. В период между эмиссией (минтингом и формированием первичных пулов ликвидности по стандартной цене) токена и событием приобретения (acquisition) токен может торговаться по цене, отличающейся от заданной стандартной в любую сторону, что может зависеть от успехов команды поиска и информации, поступающей от нее.

4. Роль команды

Данный подход позволяет задействовать ресурсы высокопрофессиональных команд в выводе зрелых юниорских компаний высокого потенциала на рынки консервативных инвесторов, управляющих большими фондами.

5. SPAT на DEX (как один из видов IDO)

SPAT подход может реализовываться как по полностью децентрализованной модели (IDO), так и в схеме security токенов. В первом случае реальная компания пополняет соответствующие пулы ликвидности и/или фарминга соответствующим объемом резервных криптоактивов, во втором случае - передает/привязывает права владения в конкретном юридическом лице к токенам.

Какие недостатки обычного IDO решаются:

Легче объяснять участникам экономику токена с деятельность компании (развиваемой экосистемы, платформы) при отсутствии традиционной юридической связи (так как есть фокус на зрелую команду)
Легче вовлекать традиционных и консервативных индивидуальных инвесторов, обладающих большими фондами
Крупные игроки (организации) легче вовлекаются (даже на их венчурные, юниорские проекты)

6. Выгоды для Приобретателя (Acquirer) SPAT:

Быстрый выход на биржу
Привлечение первичного финансирования под специализированные флагманские проекты
Обеспечение расширения собственного бизнеса за счет развития экосистемы
Расширенное развитие партнерских связей (другие игроки рынка, инвесторы, поставщики, покупатели)
Снижение политических и страновых рисков бизнеса, зависимости от государства за счет интеграции в блокчейн-экономику